公告日期：2023-06-08

关于安阳睿恒数控机床股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市

申请文件的

第四轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号）

二〇二三年六月

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 5 月 29 日出具的《关于安阳睿恒数控机床股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第四轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。安阳睿恒数控机床股份有限公司（以下简称“睿恒数控”、“发行人”或“公司”）与中原证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、河南万特律师事务所（以下简称“发行人律师”）、和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的相关内容相同。本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。


目录


目录 ...... 2

问题 1.数控机床毛利率显著高于同行业公司的合理性...... 3

问题 2.其他问题...... 29

问题 3.其他...... 61

问题 1.数控机床毛利率显著高于同行业公司的合理性

根据申请文件及问询回复，报告期内发行人数控机床毛利率分别为 54.60%、52.21%和 48.82%，可比公司平均水平为 30.61%、28.19%、26.96%，发行人数控机床业务毛利率显著高于可比公司。

请发行人：（1）说明数控轧辊车床行业的市场空间、竞争格局、主要竞争对手的基本情况，发行人定制化产品的技术、工艺优势及产品竞争力的具体体现，在该领域的市场占有率及市场地位，毛利率明显高于数控机床行业平均水平的商业合理性。（2）结合发行人产品与同行业公司类似产品的功能差异及产品单价、单位成本、原材料自主生产及外购情况、销售模式、产品定制化属性及应用领域等方面的比较情况，分析披露发行人毛利率显著高于同行业可比公司的原因及合理性。（3）说明发行人数控机床各细分产品的毛利率情况，各细分产品毛利率是否存在明显差异及合理性；同类细分产品对不同客户的毛利率差异情况，是否存在毛利率明显异于平均水平的客户。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见。（2）说明对发行人及其关联方、销售服务商及其关联方资金流水核查的充分性，是否充分核查与发行人存在股权、与发行人实控人或关联方存在亲属等关系的销售服务商及其关联方的资金流水，发行人报告期内是否存在通过销售服务商进行体外资金循环、是否存在销售服务商替发行人代垫成本费用、商业贿赂等异常情况。

【回复】

一、发行人说明

（一）说明数控轧辊车床行业的市场空间、竞争格局、主要竞争对手的基本情况，发行人定制化产品的技术、工艺优势及产品竞争力的具体体现，在该领域的市场占有率及市场地位，毛利率明显高于数控机床行业平均水平的商业合理性。

1、睿恒数控核心产品数控轧辊车床主要用途

睿恒数控是一家专业从事高精密数控轧辊车床研发生产和销售的公司，产品主要应用于钢铁、煤炭等下游行业。以钢铁行业为例，发行人产品主要用途为对
属材料进行高精度切削修复使轧辊持续达到预设精度和形状。

在现代炼钢过程中，轧钢属于钢铁生产流程的重要环节，而轧辊在轧钢过程中扮演关键角色，相当于轧机的“擀面杖”，轧辊通过对金属材料进行压延轧制，使其达到要求的物理形态（如平整度、表面光泽度及光泽均匀度），是决定轧机效率和轧材质量的重要损耗部件，轧辊消耗成本约为轧钢生产成本的 5%-15%。在压延轧制过程中，轧辊自身精度（如圆柱度、辊形和表面质量）对轧材板形及表面质量起到决定性作用。轧辊在对金属产品压延轧制过程中会发生微米级物理、化学磨损，导致轧辊辊面几何精度（表面粗糙度、圆度及辊形精度）逐步丧失，进而降低轧材质量和轧机效率，轧材残次品和报废品增多。轧辊的磨损机理比较复杂，包括机械应……
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