大家好,我是张圣贤,一名指数基金经理。连续写这个这个账号两年多了,坚持每天发文,每周二下午直播,只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。
今天我们抛开市场,和大家聊聊如何用指数基金做趋势投资。这类偏方法论的文章,今年我还会写一些,但总体比例不会太多,老朋友知道,【圣贤聊投资】的前缀往往代表这篇内容里会有比较干的一些内容,这些都是个人投资多年来的一些经验,我也是毫无保留地跟各位分享。
首先我们要明白,什么是趋势投资。所谓趋势,一定是偏右侧,也就是说指数已经明显开始涨起来之后,我们考虑介入。从技术的指标上来说,就是指数的各类均线呈多头排列。
这和我们去年跟大家提过的逢低布局方法不同,一个是偏左侧的投资,一个是偏右侧的投资。左侧右侧各有优劣,右侧的确定性相对较高,但买入的时点也会相对较高。那么做趋势,到底该如何操作,才能将风险收益比最大化呢?这里我们引入一个新的概念,叫做滚仓。
第一笔投资的时候,我们一定要设置一个止损位,可以按照自己的习惯来定,比如跌破某个均线的支撑,或者按亏损一定的比例。为什么要设止损呢?因为第一笔假如你买入后,趋势出现了变化,没有按照你的预期去走,那么就应该及时止损。
假如比较顺利,买入之后指数上涨了,沿着趋势我们开始赚钱,那么我们就可以在有了一定的利润垫之后,在均线附近逐步加仓,也叫滚仓。那么如果趋势延续,后面的收益就会逐步增大,如果趋势跌破或转向,也可以在保证有一定利润的前提下从容退场。
(数据来自wind,2023.06.19~2024.3.15)
以中证煤炭指数为例,红色的箭头可能是按照趋势策略我们开仓的位置,蓝色箭头可能是加仓的位置,绿色的箭头则是趋势破位卖出或减仓的位置。
比如去年9月1日,指数大涨,同时成交量突然放大,这代表或有资金入场,这个时候60日均线走平,除了120日均线向下以外,其余均线均呈多头排列,我们可以认为短期趋势形成,考虑做一定的跟随。
而后指数如期上涨,我们开始有所丰收。9月13日指数震荡整理,触及10日均线附近有所支撑,因为前期已有一定的利润垫,所以我们可以考虑继续滚仓。在9月26日,指数跌破10日均线,我们考虑或离场。
注:以上投资策略仅为分析说明之用,不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可能根据市场情况变化而调整。
上述只是模拟了一段较短时间的趋势策略,那么有朋友会说,如果离场,岂不是错过了后面煤炭一大波行情呢?
应对这个问题,我们可以有两种方法。一种是把整个均线的级别调整成周线级别去看,那么对于回撤的容忍就会显著提高,另一种就是我们在趋势跌破均线的时候,逐步减仓,比如破10日,减仓一半,破30再减一半…以此类推。那么就有可能享受到整个大趋势的行情。
另外注意一点,就是加仓的幅度是根据利润垫逐步来加的,不能因为看到指数涨得好,一股脑梭哈,这很容易导致最后把原本盈利的利润垫也一起擦没了。
趋势策略可能比较适合一些特定主题方向的结构性机会,也是投资指数基金一种偏右侧常用的手法。
希望这篇内容对大家的投资有所启发,还是那句话,任何交易的背后,都要有逻辑。如果能在自己投资的过程中,形成一套自己的投资逻辑并且严格执行,那么你的投资会越来越顺。
相关基金
$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$
$富国中证煤炭指数(LOF)A(OTCFUND|161032)$
#煤炭下跌,红利基金是走是留?#
*指数历史表现不代表未来,以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,文末涉及的基金均为R4风险等级,须匹配C4风险等级的投资者。产品风险等级及适配投资者等级请以销售机构评定结果为准。建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。